Mô hình Ponzi – Wikipedia tiếng Việt

Năm 1920 ảnh chụp Charles Ponzi, với quy mô cùng tên, khi vẫn đang thao tác với tư phương pháp là một người kinh doanh tại văn phòng của ông ở Boston

Mô hình Ponzi (tiếng Anh: Ponzi scheme, , tiếng Ý: [ˈpontsi]; cũng là một trò chơi Ponzi) là một hình thức lừa đảo thu hút các nhà đầu tư và trả lợi nhuận cho các nhà đầu tư trước đó bằng tiền từ các nhà đầu tư gần đây hơn.

Mô hình này khiến nạn nhân tin rằng doanh thu đến từ việc bán loại sản phẩm hoặc Các phương tiện đi lại khác, và họ vẫn không biết rằng Các nhà đầu tư khác là nguồn tiền. Mô hình Ponzi hoàn toàn có thể duy trì ảo tưởng về một doanh nghiệp vững chắc miễn là Các nhà đầu tư mới góp phần quỹ mới, và miễn là hầu hết Các nhà đầu tư không nhu yếu hoàn trả không thiếu và vẫn tin cậy vào gia tài không sống sót mà họ có dự tính chiếm hữu .

Trong số các sự cố được ghi nhận đầu tiên để đáp ứng định nghĩa hiện đại của mô hình lừa đảo Ponzi được thực hiện từ năm 1869 đến năm 1872 bởi Adele Spitzeder ở Đức và Sarah Howe ở Hoa Kỳ vào Các năm 1880 thông qua “Ladies ‘Deposit”.bHowe đưa ra mức lãi suất 8% hàng tháng cho một nhóm khách hàng nữ, sau đó lấy trộm số tiền mà Các người phụ nữ này đã đầu tư. Cuối cùng cô bị phát hiện và phải ngồi tù ba năm. Kế hoạch Ponzi trước đây cũng đã được mô tả trong tiểu thuyết; Cuốn tiểu thuyết Martin Chuzzlewit năm 1844 của Charles Dickens và cuốn tiểu thuyết Little Dorrit năm 1857 của ông đều có sơ đồ như vậy.

Bạn đang đọc: Mô hình Ponzi – Wikipedia tiếng Việt

Bạn đang đọc: Mô hình Ponzi – Wikipedia tiếng Việt

Vào Các năm 1920, Charles Ponzi đã triển khai kế hoạch này và trở nên nổi tiếng toàn nước Mỹ vì số tiền khổng lồ mà ông ta thu được. [ 5 ] Kế hoạch khởi đầu của ông ta dựa trên sự chênh lệch giá hợp pháp của Các phiếu vấn đáp quốc tế cho tem bưu chính, nhưng ông ta sớm mở màn chuyển hướng tiền của Các nhà đầu tư mới để thanh toán giao dịch cho Các nhà đầu tư trước đó và cho chính mình. [ 6 ] Không giống như Các quy mô tương tự như trước đó, Ponzi đã được báo chí truyền thông đưa tin đáng kể cả trong nước Mỹ và quốc tế cả trong khi nó được gây ra và sau khi nó sụp đổ – tăm tiếng này sau cuối đã dẫn đến loại quy mô được đặt theo tên ông ta. [ 7 ] Thông thường, Các quy mô Ponzi nhu yếu góp vốn đầu tư khởi đầu và hứa hẹn doanh thu trên mức trung bình. [ 8 ] Họ dùng Các chiêu thức ngôn từ mơ hồ như ” thanh toán giao dịch hợp đồng tương lai phòng hộ “, ” chương trình góp vốn đầu tư doanh thu cao ” hoặc ” góp vốn đầu tư ra quốc tế ” để miêu tả kế hoạch thu nhập của họ. Thông thường, nhà quản lý và điều hành sẽ tận dụng việc nhà góp vốn đầu tư thiếu kiến thức và kỹ năng hoặc năng lượng, hoặc đôi lúc công bố dùng kế hoạch góp vốn đầu tư bí hiểm, độc quyền để tránh đưa ra thông tin về quy mô .Tiền đề cơ bản của một kế hoạch Ponzi là ” cướp Peter để trả cho Paul “. Ban đầu, nhà điều hành quản lý trả doanh thu cao để lôi cuốn Các nhà đầu tư và lôi kéo Các nhà đầu tư hiện tại góp vốn đầu tư thêm tiền. Khi Các nhà đầu tư khác khởi đầu tham gia, một hiệu ứng thác mở màn. Người mưu đồ trả ” cống phẩm ” cho Các nhà đầu tư khởi đầu từ khoản góp vốn đầu tư của Các người mới tham gia, thay vì từ doanh thu thực sự .Thông thường, doanh thu cao khuyến khích Các nhà đầu tư để tiền của họ vào quy mô, do đó nhà điều hành quản lý không thực sự phải trả nhiều tiền cho Các nhà đầu tư. Người điều hành quản lý chỉ cần gửi Các báo cáo giải trình cho thấy họ đã kiếm được bao nhiêu, điều này duy trì sự lừa dối rằng kế hoạch này là một khoản góp vốn đầu tư có doanh thu cao. Các nhà đầu tư trong một chương trình Ponzi thậm chí còn hoàn toàn có thể gặp khó khăn vất vả khi nỗ lực lấy tiền của họ ra khỏi khoản góp vốn đầu tư .Các nhà khai thác cũng nỗ lực giảm thiểu việc rút tiền bằng phương pháp đưa ra Các kế hoạch mới cho Các nhà đầu tư, nơi không hề rút tiền trong một khoảng chừng thời hạn nhất định để đổi lấy doanh thu cao hơn. Nhà quản lý nhận thấy dòng tiền mới do Các nhà đầu tư không hề chuyển tiền. Nếu 1 số ít nhà góp vốn đầu tư muốn rút tiền của họ theo Các pháp luật được cho phép, nhu yếu của họ thường được giải quyết và xử lý nhanh gọn, điều này khiến toàn bộ Các nhà đầu tư khác ảo tưởng rằng quỹ có năng lực thanh toán giao dịch và kinh tế tài chính không thay đổi .Các quy mô Ponzi nhiều lúc khởi đầu như một phương tiện đi lại góp vốn đầu tư hợp pháp, ví dụ điển hình như Các quỹ đầu tư mạnh hoàn toàn có thể thuận tiện biến thành một quy mô kiểu Ponzi nếu họ giật mình mất tiền hoặc không kiếm được doanh thu một phương pháp hợp pháp. Các nhà quản lý và điều hành ngụy tạo doanh thu hoặc tạo ra Các báo cáo giải trình truy thuế kiểm toán gian lận thay vì thừa nhận việc họ không cung ứng được kỳ vọng và hoạt động giải trí này sau đó được coi là một kế hoạch Ponzi .Nhiều phương tiện đi lại và kế hoạch góp vốn đầu tư, thường là hợp pháp, đã trở thành cơ sở của Các kế hoạch Ponzi. Ví dụ, Allen Stanford đã dùng chứng từ tiền gửi ngân hàng nhà nước để lừa đảo hàng chục nghìn người. Chứng chỉ tiền gửi thường là công cụ có rủi ro đáng tiếc thấp và được bảo hiểm, nhưng chứng từ tiền gửi của Stanford là gian lận. [ 9 ]

Các cảnh báo nhắc nhở

Theo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), nhiều mô hình Ponzi có chung Các đặc điểm có thể cảnh báo sớm cho các nhà đầu tư.[10] Các dấu hiệu đáng ngờ bao gồm:[10]

Lợi nhuận đầu tư cao với ít hoặc không có rủi ro. Mọi khoản đầu tư đều mang một số mức độ rủi ro và các khoản đầu tư mang lại lợi nhuận cao hơn thường có nhiều rủi ro hơn. Bất kỳ cơ hội đầu tư “được đảm bảo” nào thường bị coi là đáng ngờ.Lợi nhuận quá ổn định. Giá trị đầu tư có xu hướng tăng và giảm theo thời gian, đặc biệt là Các giá trị mang lại lợi nhuận tiềm năng cao. Một khoản đầu tư tiếp tục tạo ra lợi nhuận dương thường xuyên bất kể điều kiện thị trường tổng thể được coi là đáng ngờ.Các khoản đầu tư chưa đăng ký. Các mô hình Ponzi thường liên quan đến các khoản đầu tư chưa được đăng ký với SEC hoặc với các cơ quan quản lý nhà nước. Đăng ký rất quan trọng vì nó cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào thông tin chính về quản lý, sản phẩm, dịch vụ và tài chính của công ty.Người bán không được cấp phép. Luật chứng khoán liên bang và tiểu bang yêu cầu các chuyên gia đầu tư và các công ty của họ phải được cấp phép hoặc đăng ký. Hầu hết các mô hình Ponzi liên quan đến các cá nhân không có giấy phép hoặc các công ty chưa đăng ký, một số trường hợp ngoại lệ thường là các phương tiện đầu tư đã nói ở trên, bắt đầu hoạt động hợp pháp nhưng không thu được lợi nhuận như mong đợi.Các chiến lược bí mật hoặc phức tạp. Các khoản đầu tư không thể hiểu hoặc không cung cấp thông tin đầy đủ.vấn nạn về thủ tục giấy tờ. Các lời bào chữa được đưa ra liên quan đến lý do tại sao khách hàng không thể xem xét thông tin bằng văn bản về khoản đầu tư. Ngoài ra, các lỗi báo cáo tài khoản và sự không nhất quán thường là dấu hiệu cho thấy tiền không được đầu tư như đã hứa.Khó khăn khi nhận thanh toán. Khách hàng không nhận được thanh toán hoặc gặp khó khăn trong việc rút tiền mặt các khoản đầu tư của họ. Các người quảng bá chương trình Ponzi thường khuyến khích người tham gia đầu tư “qua lại” và đôi khi hứa hẹn lợi nhuận thậm chí còn cao hơn trên số tiền đã chuyển.

Làm sáng tỏ quy mô Ponzi

Về mặt kim chỉ nan, tối thiểu là không hề so với một số ít thực thể hoạt động giải trí như quy mô Ponzi ở đầu cuối ” thành công xuất sắc ” về mặt kinh tế tài chính, tối thiểu là miễn là quy mô Ponzi không phải là Các gì mà Các người tiếp thị khởi đầu dự tính hoạt động giải trí. Ví dụ, một quỹ đầu tư mạnh thất bại trong việc báo cáo giải trình doanh thu gian lận hoàn toàn có thể ” làm ăn ” tốt Các số lượng được báo cáo giải trình của nó, ví dụ điển hình bằng phương pháp thực thi một khoản góp vốn đầu tư rủi ro đáng tiếc cao thành công. Hơn nữa, nếu Các người quản lý một kế hoạch như vậy đang đương đầu với năng lực sụp đổ sắp xảy ra kèm theo Các cáo buộc hình sự, họ hoàn toàn có thể thấy ít ” rủi ro đáng tiếc ” bổ trợ cho bản thân khi cố gắng nỗ lực che đậy dấu vết của họ bằng phương pháp tham gia vào Các hành vi phạm pháp khác để nỗ lực cải thiện sự thiếu vắng ví dụ, bằng phương pháp tham gia vào thanh toán giao dịch nội gián ). Đặc biệt là với Các phương tiện đi lại góp vốn đầu tư được quản trị và giám sát nhẹ như Các quỹ đầu tư mạnh, trong trường hợp không có người tố giác hoặc đi kèm Các hành vi phạm pháp, bất kể nội dung gian lận nào trong báo cáo giải trình thường khó bị phát hiện trừ khi và cho đến khi Các phương tiện đi lại góp vốn đầu tư ở đầu cuối sụp đổ .Tuy nhiên, thường thì, nếu một quy mô Ponzi không bị Các cơ quan chức năng ngăn ngừa, tác dụng là thường đổ vỡ vì một hoặc nhiều nguyên do sau : [ 6 ]

Người điều hành biến mất, lấy hết số tiền đầu tư còn lại. Các người quảng cáo có ý định bỏ trốn thường cố gắng làm như vậy vì lợi nhuận sắp được trả sắp vượt quá các khoản đầu tư mới, vì đây là lúc vốn đầu tư có sẵn sẽ ở mức tối đa.Vì kế hoạch yêu cầu một dòng đầu tư liên tục để tài trợ lợi nhuận cao hơn, nếu số lượng nhà đầu tư mới chậm lại, kế hoạch sẽ sụp đổ vì nhà điều hành không còn có thể trả lợi nhuận đã hứa (lợi nhuận càng cao, rủi ro của kế hoạch Ponzi càng lớn sụp đổ). Các cuộc khủng hoảng thanh khoản như vậy thường gây ra tình trạng hoảng loạn, khi nhiều người bắt đầu yêu cầu tiền của họ, tương tự như một vụ đột biến rút tiền gửi (bank run).Các thế lực kinh doanh bên ngoài, chẳng hạn như sự suy giảm mạnh trong nền kinh tế, thường có thể đẩy nhanh sự sụp đổ của kế hoạch Ponzi (ví dụ, vụ bê bối đầu tư của Madoff trong thị trường suy thoái năm 2008), vì chúng thường khiến nhiều nhà đầu tư cố gắng rút một phần hoặc toàn bộ số tiền của họ sớm hơn họ dự định.

Thiệt hại trong thực tiễn là cực kỳ khó đo lường và thống kê. Số tiền mà Các nhà đầu tư nghĩ rằng họ không khi nào hoàn toàn có thể đạt được ngay từ đầu. Khoảng phương pháp lớn giữa ” tiền vào ” và ” doanh thu hư cấu ” khiến tất cả chúng ta phần đông không hề biết được số tiền đã bị mất trong bất kể quy mô Ponzi nào .

Tại Hoa Kỳ, các cá nhân có thể ngăn chặn một mô hình Ponzi trước khi nó sụp đổ bằng phương pháp báo cáo với SEC.[11] Theo Chương trình Người thổi còi của SEC,[12][circular reference] các cá nhân có thể nhận được giải thưởng tiền tệ vì đã báo cáo vi phạm luật chứng khoán liên bang, bao gồm thông tin về các kế hoạch Ponzi, nếu thông tin của họ dẫn đến một hành động thực thi thành công của SEC, trong đó có lệnh trừng phạt hơn 1.000.000 đô la. Để báo cáo kế hoạch Ponzi và đủ điều kiện nhận giải thưởng theo chương trình, SEC yêu cầu người tố giác hoặc luật sư của họ báo cáo trực tuyến các thủ đoạn thông qua Cổng giới thiệu, Khiếu nại hoặc Giới thiệu của SEC hoặc gửi / fax Biểu mẫu TCR đến Văn phòng Người tố cáo của SEC.[13]

Các quy mô tựa như

Mô hình kim tự tháp là một hình thức lừa đảo tương tự như như một quy mô Ponzi, dựa trên niềm tin nhầm lẫn vào một trong thực tiễn kinh tế tài chính không sống sót, gồm có cả kỳ vọng về tỷ suất sinh lợi cực cao. Tuy nhiên, có 1 số ít đặc thù phân biệt Các quy mô này với = Ponzi : [ 6 ]

Trong một mô hình Ponzi, kẻ âm mưu hoạt động như một “trung tâm” cho các nạn nhân, tương tác trực tiếp với tất cả họ. Trong một kế hoạch kim tự tháp, Các người tuyển dụng thêm người tham gia được hưởng lợi trực tiếp. Việc không tuyển dụng thường có nghĩa là không có lợi tức đầu tư.Một mô hình Ponzi tuyên bố dựa trên một số phương pháp đầu tư bí truyền và thường thu hút các nhà đầu tư khá giả, trong khi các mô hình kim tự tháp tuyên bố rõ ràng rằng tiền mới sẽ là nguồn thanh toán cho các khoản đầu tư ban đầu.Một mô hình kim tự tháp thường sụp đổ nhanh hơn nhiều vì nó đòi hỏi sự gia tăng theo cấp số nhân của Các người tham gia để duy trì. Ngược lại, mô hình Ponzi có thể tồn tại (ít nhất là trong ngắn hạn) chỉ đơn giản bằng phương pháp thuyết phục hầu hết Các người tham gia hiện tại tái đầu tư tiền của họ, với một số lượng tương đối nhỏ Các người tham gia mới.[14]

Tiền điện tử đã được dùng bởi Các kẻ lừa đảo đang cố gắng tạo ra một thế hệ mới của mô hình Ponzi. Ví dụ: lạm dụng các dịch vụ tiền ảo ban đầu, hoặc “ICO”, trên nền tảng chuỗi khối Ethereum là một trong Các phương pháp như vậy,[15] được gọi là “Ponzis thông minh” theo Financial Times.[16]

Bong bóng tài chính thường được cho là dựa trên lý thuyết “kẻ đánh lừa lớn hơn”. Như với sơ đồ Ponzi, giá vượt quá giá trị nội tại của mặt hàng, nhưng không giống như mô hình Ponzi:

Xem thêm: Tổng giám đốc điều hành – Wikipedia tiếng Việt

Trong hầu hết các bong bóng kinh tế, không có cá nhân hoặc nhóm nào trình bày sai giá trị nội tại. Một ngoại lệ phổ biến là kế hoạch bơm và bán phá giá (thường liên quan đến người mua và người nắm giữ các cổ phiếu được giao dịch mỏng), có nhiều điểm chung với kế hoạch Ponzi so với các loại bong bóng khác.Các kế hoạch Ponzi thường dẫn đến các cáo buộc hình sự khi cơ quan chức năng phát hiện ra chúng, nhưng khác với các kế hoạch bơm và bán phá giá, bong bóng kinh tế thường không liên quan đến hoạt động bất hợp pháp, hoặc thậm chí có ý kiến xấu từ phía bất kỳ người tham gia nào. Luật chỉ bị phá vỡ nếu ai đó duy trì bong bóng bằng phương pháp cố ý và cố ý xuyên tạc sự thật để thổi phồng giá trị của một mặt hàng (như với mô hình thổi phồng và bán phá giá). Ngay cả khi điều này xảy ra, hành vi sai trái (và đặc biệt là hoạt động tội phạm) thường khó chứng minh trước tòa hơn nhiều so với kế hoạch Ponzi. Do đó, sự sụp đổ của bong bóng kinh tế hiếm khi dẫn đến các cáo buộc hình sự (đòi hỏi bằng chứng vượt quá nghi ngờ hợp lý để bảo đảm kết tội) và, ngay cả khi các cáo buộc được theo đuổi, chúng thường chống lại các tập đoàn, điều này có thể dễ dàng hơn để theo đuổi ra tòa so với cáo buộc chống lại con người nhưng cũng chỉ có thể dẫn đến bị phạt tiền thay vì ngồi tù. Việc truy đòi pháp lý thường được theo đuổi hơn trong các tình huống mà ai đó nghi ngờ bong bóng kinh tế là kết quả của hoạt động bất chính là khởi kiện yêu cầu bồi thường thiệt hại tại tòa án dân sự, nơi tiêu chuẩn chứng minh chỉ là cân bằng xác suất và nguyên đơn không cần chứng minh ý định phạm pháp.Ở một số khu vực pháp lý[cái gì ?], sau sự sụp đổ của một mô hình Ponzi, ngay cả Các người hưởng lợi “vô tội” phải trả lại bất kỳ khoản lợi nhuận nào để phân phối cho các nạn nhân. Trong bối cảnh này, Các người thụ hưởng “vô tội” có thể bao gồm bất kỳ ai vô tình trục lợi mà không nhận thức được bản chất lừa đảo của kế hoạch, và thậm chí cả các tổ chức từ thiện mà thủ phạm thường cung cấp cho Các người này một phương pháp tương đối hào phóng trong khi một kế hoạch đang hoạt động nhằm nâng cao hồ sơ của họ và do đó “thu lợi” từ việc đưa tin tích cực trên các phương tiện truyền thông. Điều này thường không xảy ra trong trường hợp bong bóng kinh tế, đặc biệt là nếu không ai có thể chứng minh bong bóng là do bất kỳ ai hành động thiếu thiện chí gây ra, hơn nữa, một người mà việc tham gia vào bong bóng kinh tế không đặc biệt đáng chú ý sẽ không có khả năng tăng cường tham gia vào bong bóng và do đó thu lợi nhuận cá nhân bằng phương pháp quyên góp cho tổ chức từ thiện.Các mặt hàng được giao dịch trong bong bóng kinh tế có nhiều khả năng có giá trị nội tại bằng một tỷ lệ đáng kể của giá thị trường. Do đó, sau sự sụp đổ của bong bóng kinh tế (đặc biệt là bong bóng trong một mặt hàng như bất động sản), các mặt hàng bị ảnh hưởng thường sẽ giữ lại một số giá trị, trong khi khoản đầu tư là một phần của mô hình Ponzi thường sẽ vô giá trị (hoặc rất gần với giá trị). Mặt khác, việc thu được tài chính cho nhiều hạng mục thường xuyên xảy ra bong bóng sẽ dễ dàng hơn nhiều. Nếu một nhà đầu tư giao dịch ký quỹ hoặc đi vay để đầu tư tài chính trở thành nạn nhân của bong bóng, họ vẫn có thể mất tất cả (hoặc một phần rất đáng kể) vốn đầu tư của mình, hoặc thậm chí phải chịu trách nhiệm về Các khoản lỗ vượt quá ban đầu. đầu tư vốn.

Một quy mô Ponzi ở đầu cuối chấm hết với sự bỏ trốn của người điều hành quản lý tựa như như một trò lừa đảo thoát. Sự độc lạ chính là một trò lừa đảo rút lui không tương quan đến bất kể loại phương tiện đi lại góp vốn đầu tư nào với doanh thu hứa hẹn kèm theo. Thay vào đó, Các kẻ lừa đảo bỏ trốn hoặc đồng ý thanh toán giao dịch cho loại sản phẩm mà chúng không khi nào giao hàng ( thường là sau khi đạt được nổi tiếng về loại sản phẩm luân chuyển đáng đáng tin cậy ) hoặc đánh cắp tiền được ký quỹ thay mặt đại diện cho bên thứ ba ( sau này thường tương quan đến Các nhà điều hành quản lý thị trường darknet phạm pháp để tạo điều kiện kèm theo bán sản phẩm & hàng hóa và dịch vụ phạm pháp ) .

Xã hội và văn hoá

Các vận động viên cử tạ thường dùng thuật ngữ Ponzi để chỉ một chương trình giảng dạy sức mạnh trong đó Các vận động viên thực thi Các bài tập với khối lượng ít dần ( còn được gọi là drop-sets ) để tối đa hóa sức căng của cơ. Các bài tập như vậy nhằm mục đích mục tiêu gợi lên hình ảnh của một kim tự tháp, vì người cử tạ giảm dần kích cỡ của khối cân nặng của họ giống như phương pháp mà một kim tự tháp tăng trưởng lên trên. phương pháp dùng Ponzi này làm cho thuật ngữ này được hiểu theo một sơ đồ kim tự tháp, một dạng gian lận tương quan. [ 17 ]

Một số vụ chơi trò Ponzi nổi tiếng

Vụ Charles PonziVụ EnronVụ WorldComVụ Bernie MadoffConnoly, Michael (2007), “International financial scams and swindles,” lecture notes on international financial management.Blanchard, Jean Oliver and Fisher, Stanley (1989), Lectures on Macroeconomics, M.I.T Press.

Giới thiệu: Quang Sơn

Quang Sơn là giám đốc hocdauthau.com - Kênh thông tin học đấu thầu, kiến thức tổng hợp, công nghệ, đời sống.

0 Shares
Share
Tweet
Pin